Почему апокалипсис вошел в финансовую моду

25.12.2011

НАСТУПЛЕНИЕ нового года ознаменовалось фейерверком шокирующих прогнозов от финансовых аналитиков — от головокружительных скачков цен на сырьевые товары и драгметаллы до полного коллапса финансовых рынков. Хотя чаще всего они попадают пальцем в небо. Наиболее невероятную перспективу на нынешний год по традиции успели нарисовать аналитики датского Saxo Bank, выпустившие в декабре 2011 года ежегодный «шокирующий прогноз». Среди десятка наиболее экстремальных событий, которые окажут влияние на мировую экономику, они называют возможность временного «паралича» в работе европейских банков и бирж из-за кризиса в Старом Свете.

«Кризис вернется с удвоенной силой к середине года. В ответ на это рынки рухнут на 25%, европейским властям придется объявить расширенные банковские каникулы — закрыть все банки и биржи на неделю или больше», — предупреждают аналитики Saxo.

Да и в целом, по мнению авторов прогноза, наступивший год окажется более чем экстремальным для европейской банковской системы. Вступающие в силу новые требования к собственному капиталу банков, связанные с подготовкой к переходу на новые стандарты банковского регулирования Базель-3, могут окончательно добить финансовый рынок. Начнется массовая распродажа финансовых активов, покупать которые, увы, будет некому. Кризис в финансовом секторе может перерасти в кризис доверия и спровоцирует отток средств вкладчиков. Если события будут развиваться по такому стрессовому сценарию, банковский рынок придется покинуть примерно полусотне европейских финучреждений, включая «известные финансовые бренды».

САМЫЕ ЭКСЦЕНТРИЧНЫЕ ПРОГНОЗЫ НА 2011 ГОД

• Конгресс США заблокирует предложенный Бернанке третий раунд количественного смягчения (Saxo Bank).

• Компания Apple купит Facebook (Saxo Bank).

• Индекс доллара достигнет уровня 100 (Saxo Bank).

• Цена на золото поднимется до $1800 на фоне обострения валютных войн (Saxo Bank).

• Индекс S&P500 установит исторический максимум (Saxo Bank).

• Мировая экономика вырастет на 5% (Goldman Sachs).

• Евро опустится до уровня паритетного с долларом (FX Concepts).

• Цена на природный газ вырастет на 50% (Saxo Bank).

САМЫЕ ШОКИРУЮЩИЕ ПРОГНОЗЫ НА 2012 ГОД

• Уход с рынка либо национализация полусотни европейских банков, включая «известные финансовые бренды» (Saxo Bank).

• Резкий рост цен на продовольствие, в частности на пшеницу (Saxo Bank).

• Корпорация Apple может подешеветь в два раза, потеряв $150 млрд. (Saxo Bank).

• «Жесткая посадка» китайской экономики (банк Nomura).

• Рост курса доллара к юаню на 10% (Saxo Bank).

• Потеря Швейцарией статуса финансового центра и переход его в Швецию и Норвегию (Saxo Bank).

• Изменение политического курса в России в случае избрания Путина президентом 4 марта 2012 года (банк Nomura).

• Снижение кредитного рейтинга США агентством Moody’s (банк Nomura).

• Распад еврозоны (банк Nomura, Centre for Economics and Business Research).

• Мировой ВВП в 2012 году может вырасти на 1,9% (HSBС).

По мнению Saxo, статус «тихой гавани», ныне принадлежащий Швейцарии, в нынешнем году перейдет к Норвегии и Швеции. При этом швейцарский Центробанк продолжит девальвировать национальную валюту и в конце концов уронит ее курс до 1,5 EUR/CHF. Среди других событий, выходящих за рамки стандартных прогнозов, экономисты называют обвал котировок корпорации Apple, которая в связи со смертью ее основателя Стива Джобса может подешеветь чуть ли не в два раза (сейчас компания стоит более $300 млрд.), появление в Белом доме темной лошадки — никому не известного ныне кандидата, а также резкий рост цен на продовольствие, в частности на пшеницу. В десятку «шоков» также вошли предсказания относительно возможной рецессии в Австралии и замедления экономического роста в Китае до 5—6% (что может расцениваться как рецессия) с последующим снижением курса юаня. К слову, в последнем прогнозе эксперты Saxo оказались неоригинальны: рецессию экономике Поднебесной также напророчили аналитики немецкого Deutsche Bank и японского банка Nomura.

Любопытно, что если в предыдущие годы у экстремальных предсказателей Saxo Bank практически не было конкурентов, то в 2012-м нашлось немало желающих потягаться с ними в шокирующих прогнозах. Так, в японском инвестиционном банке Nomura ожидают наступления в нынешнем году сразу нескольких катастроф — снижения кредитного рейтинга США, «жесткой посадки» китайской экономики, смены президентского курса в России и политических обострений в Азии. Кошмаром для инвесторов должен стать распад еврозоны. Он может начаться в 2012 году при условии, что Германия и Европейский центробанк не предпримут экстраординарных усилий по спасению евро. Единственный шанс избежать этого сценария, считают аналитики, — позволить ЕЦБ печатать деньги для скупки активов, как это сделала Федеральная резервная система США.

К хору пессимистов-предсказателей присоединились и стратеги Deutsche Bank, опубликовавшие свой рейтинг рисков, которые инвесторам следует учитывать в планах на 2012 год. Первым в списке фигурирует выход Греции из зоны евро с последующим коллапсом греческой банковской системы и убытками частных кредиторов, выступающих держателями гособлигаций находящихся на грани дефолта Афин. Второе место в рейтинге отведено возможности кризиса фондирования в Италии и Испании. Это лишит обе страны доступа к заемным средствам и вызовет риски для зоны евро и глобальной финансовой системы в целом. На третьей позиции — приход второй волны рецессии в США.

Впрочем, лавина апокалипсических прогнозов — не новинка. Не менее страшные предсказания экономисты делали и ранее. Однако в подавляющем большинстве они так и не сбылись. К примеру, из тех, что тот же Saxo Bank дал на 2010 год, сбылся только один: доходность немецких 10-летних облигаций опускалась до 2,5%. Все остальное — обвал цен на золото и сахар, резкое укрепление доллара, обесценение китайского юаня и появление третьей политической партии в США — не оправдалось. Не отличались особой точностью прогнозные оценки банка и на прошлый год. Цена на золото в 2011 году действительно, как и указывалось в прогнозе, зашкаливала за $1800. Но после большой распродажи, последовавшей в декабре, котировки на желтый металл упали до $1580 за тройскую унцию. И лишь пророчество относительно падения доходности по 30-летним государственным казначейским облигациям США до 3% оказалось абсолютно верным. Хотя накануне 2011 года почти все аналитики были уверены в их росте, и прогноз о понижении доходности выглядел просто фантастикой.

И все же факт остается фактом: львиная доля экономических прогнозов остается лишь в воображении их создателей. Более того, аналитики, которые их составляют, и сами не настаивают на их правдивости. Мол, они лишь призваны отвлечь от линейного сценария развития событий и показать возможности альтернатив в экономике. Более того, некоторые эксперты признаются, что намеренно сгущают краски, чтобы инвесторы могли перестраховаться. Пользу от своих страшилок они видят и в другом: чтобы избежать осуществления столь мрачных прогнозов, правительства развитых стран активизируют антикризисные действия. Соответственно, меняется и реальный сценарий развития событий.

Правда, есть и более банальное пояснение появлению шквала шокирующих экономических прогнозов — элементарный пиар. Цитируемость их создателей с упоминанием финансовых учреждений возрастает в разы, причем абсолютно бесплатно. Широко известными и растиражированными, как правило, становятся те прогнозы, которые общество готово услышать и воспринять. Обыватели с гораздо большим энтузиазмом воспринимают страшилки, поскольку они более задевают эмоционально. Возможно, именно потому количество именитых финучреждений, прогнозирующих коллапс, с каждым годом увеличивается.

Источник: ForexNews.com.ua